【宏业金融IPO课堂】公司的首次公开募股（IPO）价格是指一旦公司开始在证券交易所公开交易，该公司获得的每股股票价值。为了计算股票的合适IPO价值，公司管理团队和投资银行会分析公司的业绩和健康状况。

整个IPO估值通常根据交易市场的供求率进行。通常，IPO会以投资者愿意购买的特定价格来进行出售。

IPO估值流程

为了对IPO进行估值，投资银行家会收集所有数据，并检查公司的财务状况、资产和负债、创收和市场表现，以及其他参数。这些数据在提交正式审计之前已经一段时间的尽调分析。在此审计的基础上，向计划IPO的证券交易所提交招股说明书，安排发行日期，并确定IPO价格。

影响IPO估值的因素

以下是影响IPO发行股票价格的某些关键因素：

• 在IPO中出售的股票数量。

• 公司的潜在增长率。

• 公司近年财务表现。

• 公司的商业模式也是一个重要因素。

• 潜在客户对所售股票的需求。

• 同行业上市公司的当前市场价格。

• 整体股票市场趋势。

IPO估值方法

无论选择哪种方法，IPO估值过程都是谨慎和艰巨的，需要大量的经验、认真和良好的市场理解。一般来说，证券交易所也会非常仔细地审查每一份IPO申请，不错过任何角落和缝隙，以确保公众投资的资金以适当的价值投入到有能力的公司管理者手中。下面这些不同的IPO估值方法都可用于确定股票价值。

• 经济估值

这是一个完整的数学评估方式，其中考虑了一组预定义的参数。这些参数包括企业的剩余收入、要偿还的债务、拥有的资产和要摆脱的负债的价值、承担风险的潜力、投资等因子。

• 市盈率

这种方法将公司的市值与其年收入进行比较。为确定公司的实际价值，将其评估的股权价值除以其当前的净收入，得出市盈率。但是，这种方法主要用于公司现金流为正，且属于同一行业的其他业务具有相同增长和资本结构情况。

• 相对估值

采用在这种相对估值法，公司的股票价值是通过考虑同类公司的价值来确定。这种估值方法需要专家密切关注他们所在行业的基准，最好是已经在证券交易所上市的公司。相对估值也称为可比估值法。

• 绝对估值

绝对值描述了用于衡量公司财务状况和实力的IPO估值方法。这种企业估值方法使用贴现现金流（DCF）来评估公司的财富。

但是，企业的绝对估值与其相对估值不同。绝对估值通过使用货币的时间价值和利息积累来检验公司的财富，而相对估值法则通过将公司的财富与竞争对手的财富进行比较来衡量公司的财富。

• 基于贴现现金价值的估值

在这种方法中，上市辅导专家团队从预期现金流、未来业绩、业务投资、潜在收入来源等方面进行各种分析。尽管这需要在理解业务绩效方面付出大量努力，但所有这些分析都是有必要和不可绕过的关键指标。

结论

因此，在评估IPO的价格时，它是关于公司的估值，而不是股票的价格。上市后，股价受多种因素影响，包括经济状况和整体市场情绪。股票价格的变动随后反映在公司估值（市值）的相应变动中。

此外，投资银行家会使用不同的财务模型对通过IPO途径上市的公司进行估值。有时，他们还需要解锁多种方法的组合才能正确的最终敲定价值。

那作为投资者，在股票的申请公开发行（IPO）前需要做详细的分析。基于谣言和建议投资IPO并不是最好的方法。相反，作为投资者，研究公司的基本面、历史、趋势和财务报表仍然是一种作为稳妥的做法。