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年终总结丨2022年的美国IPO与2021年相比有哪些关键不同?

发布日期:2022-12-06 10:33:54

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宏业金融境外IPO辅导】与过往数据比较而言,2022年对于公开上市(IPO)来说并不是一个好年景。

纽约证券交易所(NYSE)的首次公开募股(IPO)今年如同跌落悬崖。纽约证券交易所总裁林恩马丁周三(11月30日)在路透社组织的NEXT峰会上也表示,IPO数量比去年下降了93% 。

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截至今年11月15日,只有173家公司在美股上市,比去年同期的973家减少了82%以上。表现不佳也不仅仅是北美的问题。在全球范围内,2022年9月至 2022年11月的IPO活动与一年前相比下降了45% 。

由于对经济放缓的担忧持续存在,经济活动在2023年上半年起色可能不会太明显,以科技股为主的纳斯达克首席执行官Adena Friedman在路透社NEXT 会议上表示,目前约有200家公司准备在纳斯达克上市,也要低于过去几年250-300家的平均水平。

一些分析师认为,经济活动可能会在明年下半年恢复。

2021年的IPO中的一组关键数字

  • 1033家:2021年美国IPO数量。其中,美国本土的电动汽车制造商Rivian和女性约会应用程序Bumble等公司是2021年中最大的初创公司IPO事件之一;
  • 2860亿美元:2021年IPO募集资金;
  • 59%:2021年美国IPO中特殊目的收购公司(SPAC)的占比份额;
  • -8%:2021年IPO平均回报率。在通货膨胀和新冠病毒变体的刺激下,公开上市估值或者溢价反而更为强劲,同比增长达到31%,但在上市交易中平均下跌22%;
  • 9家:2021年12月新增交易数量,同比下降66%,IPO市场寒冬来临。

谁在伤害2022年的IPO情绪?
有几个因素使市场在过去一年更加动荡和停滞不前,包括通胀和利率上升、与俄罗斯和中国的地缘政治紧张局势加剧、新冠疫情的管理不善。
2021年以来的首次公开募股如今基本处于亏损状态,这一事实也打击了投资者的信心。
中国公司境外上市辅导服务机构——宏业金融辅导顾问表示,由于不确定性成为IPO市场最大的挑战,公司和投资者都在等待更稳定和积极的股市情绪,然后才会重新表现对IPO活动的高涨兴趣。
宏业金融上市辅导顾问坦言,在宏业金融的咨询服务客户名单中,也有不少公司在2022年初延缓了他们的IPO计划,以期获得更有利的市场条件。
SPAC效应昙花一现
2021年美国 IPO中很大一部分是SPAC,SPAC的上市数量在去年同比跃升了150%。但到了2021年下半年,随着美国证券交易委员会(SEC)加强审查, SPAC活动也在下降。
SEC的加强监管审查对SPAC的影响一直持续到2022年。今年前9个月,“去SPAC交易”即与目标公司的合并交易比2021年下降了88.6%。因此,这些空白支票公司的IPO也有所下降。
在截至2022年9月30日的三个季度中,在美国交易所进行的76宗SPAC IPO筹资124.1 亿美元,低于2021年同期筹资1240.7亿美元的450宗。
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