首次公开募股（IPO）是公司筹集资金的常用工具。通过向公共投资开放，公司可以带来可用于各种活动的大量资金。我们把在IPO中筹集的资金称为IPO收益。

公司可以通过多种方式使用通过IPO筹集的资金，但必须向投资者披露其计划。下述内容将帮您进一步了解有关IPO收益的定义和IPO收益用途的更多信息。

IPO收益定义

当一家公司进行首次公开募股（IPO）时，他们必须公布他们将如何使用所得款项的计划。这有助于投资者了解公司将如何使用他们的资金，并在投资前决定他们是否同意公司的计划。

准备IPO的公司向美国证券交易委员会（SEC）提交一份长达数百页的S-1文件（如果您需要有专业人士为您撰写S-1文件，请联系我们），其中包括有关IPO收益计划用途的披露。他们还必须向投资者展示商业计划。潜在投资者可以评估商业计划，看看他们是否认为如果他们购买该IPO的股票，他们是否会获得令人满意的投资回报。

虽然公司可以保留大部分IPO收益，但一部分也将分配给所有投资银行、会计师、律师和其他在IPO过程中帮助他们的人，包括对公司进行估值和设定IPO截止价。一般来说，仅承销费一项就占IPO收益的3.5%至7%。

IPO募集资金用于什么？

公司倾向于将IPO收益用于几个领域。通常公司会在他们的S-1文件中提到多种用途，这也可能是他们在IPO路演期间与投资者讨论的内容。这些可能包括：

一般企业用途

一般公司目的是公司在使用收益报表时谈论的一个非常普遍的领域。它是一个广泛的类别，涵盖了资本支出、运营支出和营运资金等很多用途，为此获得更多资金是许多公司上市的主要原因。公司可以使用这个术语来描述广泛的活动，而无需详细说明他们的具体计划。

这使他们可以将自己的计划保密，也可以让他们保留自己的选择权，并在以后决定如何花钱。但不排除在S-1中，有一些公司确实会更详细地说明其一般公司目的声明的含义。

研究和发展

公司还可以使用首次公开募股的收益来资助研发。他们花费资金开发新产品和服务，这可能需要数年时间和大量资金。由于研发成本如此之高，这是公司选择首次公开募股的主要原因。

如果没有研发，一些公司可能难以跟上竞争的步伐并在其行业中保持相关性。一些公司详细说明了他们计划使用IPO收益进行的研发项目类型，而另一些公司则对计划含糊不清。

公司成长

公司通常选择举行首次公开募股（IPO），为公司发展筹集资金。公司发展计划通常出现在他们的商业计划中，可以包括资本支出、营运资金、销售和营销计划，以帮助公司扩大影响力和收入。

公司希望创造长期、可持续的增长，这样公司才能长期经营下去。与IPO募集资金的其他用途一样，公司可能会详细说明其公司增长支出计划，也可能会在该计划中表现得含糊不清。

收购

公司可以使用IPO收益与其他企业合并或收购，这可能非常昂贵。如果不进行首次公开募股，公司可能没有完成收购所需的资金。收购和合并可以帮助公司扩大客户群、消除竞争并扩展其产品和服务范围。

当一家公司在其S-1文件中包括一项收购时，他们必须说明他们打算收购哪家公司。如果他们还没有考虑收购一家公司，他们可以将收购列为IPO收益的一种可能用途。如果这会损害收购计划的潜力，公司不必说明他们有兴趣收购的确切公司。

一些公司采用独特的方式使用IPO收益进行收购，称为“空白支票”IPO或特殊目的收购公司（SPAC）。公司创建一个空壳公司，通过IPO公开上市，然后使用IPO收益完成收购。

偿还债务

IPO收益的另一个常见用途是偿还债务。通过偿还任何现有债务，公司不再需要支付利息，因此他们可以降低运营成本，还可以从贷款中获得更多资金。

尽管偿还债务对公司有利，但这种IPO收益的用途并不受到投资者的欢迎。

IPO募集资金的其他用途

除了上述用途外，公司还有许多其他方式可以使用IPO收益，包括纳税和慈善活动。

SEC对IPO收益的要求

SEC要求公司在其 S-1 IPO提交中提交“收益使用”部分。S-1向投资者解释IPO的目标以及公司计划在IPO后做什么，包括他们将如何使用收益。

S-1中必须包含的内容的要求相当广泛，因此公司可以选择与潜在投资者分享多少，并且他们在如何使用IPO收益方面有很多选择。

对于S-1中必须包含的内容有几项具体要求，S-1是投资者在IPO尽职调查中审查的文件。“募集资金的使用”部分必须简要说明IPO募集资金的使用方式。对简要大纲所包含内容的要求很广泛，使公司在披露内容方面有很大的自由度。允许公司使用有关资金计划用途的广泛声明，例如列出上述类别。

如果公司计划将资金用于某些活动，则S-1提交文件的后面部分要求公司更详细地说明支出计划。仅仅因为一家公司声明他们计划以某种方式使用资金，并不能在法律上约束他们以这种方式实际使用资金。但是，公司需要告知投资者，如果发生这种情况，计划可能会在以后发生变化。

- END -

宏业金融声明：宏业金融集团为开曼群岛合法注册公司，是知名中国企业赴美国、境外IPO上市和融资专业辅导服务机构。我们在中国大陆以“弘业财务咨询（深圳）有限公司”为主体开展业务合作，为国内中小企业境外上市、赴美上市和海外融资提供全流程咨询辅导服务。欢迎朋友们基于非商业性用途分享或转载，但请注明出处。文章并不代表宏业金融观点和立场，不构成投资或购买建议，不具有完全指导作用。文章中可能有部分数据、资料及配图来源于其他专业权威媒体的网络公开报道，侵删！