美国IPO市场正从沉睡中醒来！

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行业动态

发布日期：2023-07-26 11:21:35

最近几周，阻碍IPO复苏的主要障碍已经开始消散。美国股市一直处于上升轨道，接近52周新高，同时波动性有所减弱，通胀有所缓解。最值得注意的是，投资者已经恢复了对投机的兴趣。

IPO市场未来的关键决定因素在于私营公司管理者向公有制过渡的意愿。

美国银行(Bank of America)美洲股权资本市场辛迪加负责人丹尼尔伯顿-摩根(Daniel Burton-Morgan)表示，制约IPO市场的不是投资者的需求，而是上市公司的有限供应。

然而，过去的低迷时期让许多初创公司采取了前所未有的措施，削减成本，转向快速盈利。

与经济放缓之前相比，这导致了更多公司考虑在美国上市。

今年秋季即将迎来几个重要的上市交易。英国芯片设计公司Arm打算在9月中旬上市，目标是估值超过500亿美元。Klaviyo是一个盈利的营销自动化平台，此前在2021年的一轮私人融资中估值为95亿美元，正准备最早于9月首次亮相。

汽车共享市场Turo正在与投资者就未来几个月的首次公开募股进行谈判，而德国鞋制造商Birkenstock也在考虑公开募股，对该公司的估值为70亿美元或更多。此外，Instacart两年前就计划进行首次公开募股，希望在2023年底首次公开募股。

然而，银行家、律师和投资者承认，2023年不太可能达到2020年和2021年的IPO水平。

2022年之前的最近两年，在投资者给予的高估值的支撑下，不盈利的初创公司纷纷上市。吸引力在于未来可观回报的潜力，尤其是当利率保持在接近于零的水平时。然而，情况在2021年末发生了转变，当时各国央行发出加息信号，导致IPO活动放缓。

全球金融数据提供商Dealogic的数据显示，今年上半年，通过传统IPO在美国上市的公司仅融资91亿美元，远低于过去十年同期270亿美元的平均水平。

尽管有复苏的迹象，也有许多私营公司对进入公开市场仍然犹豫不决。

例如，金融科技公司Stripe今年早些时候筹集了超过65亿美元的私人资金，并放弃了2023年的股票上市计划。长期讨论的2023年IPO候选人Reddit目前没有上市的打算。一些公司，如数字广告公司Aleph Group，出于对今年剩余时间经济前景的担忧，甚至撤回了IPO申请。

尽管如此，随着“动物精神”的回归，IPO市场显示出复苏的迹象。参加Oddity路演的投资者感受到了一种令人想起繁荣时期的狂热情绪，表明了对潜在机会的兴奋。

首次公开募股的承销商报告了惊人的需求，导致他们提高了发行价格区间。投资者急于订购价值100亿美元的股票，尽管这些股票中只有一小部分可供购买。这种高涨的热情预示着IPO市场的积极前景，因为它开始从长期沉睡中醒来。