对于寻求资本和投资者的公司来说，可持续发展报告和评估已经从领先实践转变为标准程序。准备IPO的公司的投资者关系领导者需要具有令人信服的环境、社会和治理 (ESG) 立场、战略和沟通计划，以在IPO前后吸引和维持投资者的注意力。企业社会责任（CSR）报告已经成为许多在欧盟、美国和主要证券交易所上市的公司的监管义务。随着资本市场参与者和机构投资者在投资时越来越多地考虑长期价值和非财务绩效指标，其重要性也日益增强。通过交易所交易基金（ETF）、特殊目的收购公司（SPAC）、基金、指数产品和衍生品以及股权直接投资，可持续投资的范围不断扩大。这就要求金融产品提供商对其最终投资者提供更多信息并承担更大的责任。自强制性企业社会责任报告推出以来，可持续发展报告已成为许多上市公司的标准。因此，即使在IPO前和IPO过程中，围绕ESG等企业社会责任标准的自愿沟通也是资本市场成功上市的关键因素。预计从2023年报告年起，非上市公司将履行全面报告义务，这将进一步支持IPO相关公司遵守规定。
当投资者决定将资金投向何处时，他们的首要标准之一是组织是否拥有稳健的 ESG 战略和全面的沟通计划。不这样做的组织会发现他们的投资者群体正在迅速缩小。在第26届联合国气候变化缔约方大会（COP26）期间，其他资产管理公司加入了“净零资产管理公司”投资者倡议。此外，在安永2021年全球机构投资者调查中，接受调查的324名投资者中，74%的人表示他们撤资了ESG定位较差的公司，而86%的人表示，表现出强大ESG计划和业绩的公司将对分析师的建议产生重大而直接的影响今天。投资者关系官员需要将ESG纳入其沟通策略的重要组成部分作为公司与投资者、分析师、监管机构和公司等资本市场参与者之间的沟通联络人，投资者关系领导者在成功吸引合适投资者方面发挥着重要作用。“然而，在最近对IR官员的调查中，目前ESG领域面临的挑战是缺乏统一标准，且对投资者的可比性有限。”许多公司都使用正式的框架，但需要遵循的框架不止一个。近三分之二的企业在2020财年使用了全球报告倡议组织 (GRI)，而约10%的企业使用了德国可持续发展准则 (DNK) 作为非财务报告的框架。指数提供商和评级机构也支持投资者评估ESG标准。ESG指数的评级、纳入或参与以及指数排名，也为高级管理层及其IR部门提供了明确的定位和沟通信号。然而，对于投资者来说，现有的可持续性风险问题也随之出现。在上市前阶段，风险投资家和私募股权投资者对ESG尽职调查的需求不断增加。他们想尽早了解公司是否存在任何可能对公司价值产生负面影响的可持续发展风险。这些可能包括影响业务进程（由外而内的角度）和影响人员和环境（由内而外的角度）的风险。由外而内的视角是指公司面临的风险，例如政治决策（欧盟绿色协议）或监管措施，以及社会对可持续发展的更高认识。其核心是商业模式在向可持续和气候中性经济转型过程中的中长期弹性。由内而外的视角关注与经济活动对公司整个价值链的社会和环境影响相关的风险。除了损害责任风险外，这主要与声誉风险及其影响有关，特别是对市场潜力和作为雇主的吸引力的影响。作为一家上市公司，投资者关系职能部门必须将这些可持续发展风险纳入公司内部风险和合规管理计划的一部分。虽然ESG报告现在可能会成为公司的标准程序，但从2023年起，与可持续发展风险相关的内容将成为所有大型公司和上市公司管理报告中报告义务的一部分——上市小微企业（上市小公司）除外）。这是欧盟可持续发展报告指令修订背景下的又一重大变化。与现行的报告要求相比，该提案具有全面的创新。未来，公司将需要解释其可持续发展相关战略及其衍生的目标、执行委员会和监事会的作用，以及与公司及其价值链相关的重大负面影响。该信息将成为2023年报告年管理报告的一部分，并须遵守法定审计义务。此外，已经生效的欧盟分类法规要求某些面向资本市场的公司从2021报告年度起说明“绿色”收入、投资（资本支出）和运营支出（运营支出）的份额）涉及六项环境目标。上市公司的投资者关系领导者需要一份全面的ESG沟通计划，明确阐明公司在解决 ESG 问题上的立场和战略，以吸引投资者并满足资本市场和监管机构的要求。因此，对于IPO候选公司来说，在上市之前尽早在ESG方面表现得像上市公司一样至关重要。这样做将使该公司在首次公开募股前后被归类为可持续投资公司，并吸引更广泛的国际投资者群体。在准备ESG战略和沟通计划时，准备IPO的公司需要问自己以下战略问题：
理想情况下，准备IPO的私营公司应尽早为此做好准备，作为全面IPO准备评估的一部分。
宏业金融集团境外IPO辅导咨询服务
IPO上市是公司发展历程中的一个变革性里程碑。作为行业领先的美国首次公开募股（IPO）咨询辅导机构，宏业金融集团致力为中国大陆、泛亚太地区的公司提供上市咨询顾问服务，帮助他们做好首次公开募股（IPO）的成功准备。宏业金融集团以值得信赖的上市辅导顾问，从始至终指导公司，对企业进行战略定位，以在更短时间内实现其在美上市融资目标。
- END -
备注：该文作者是安永欧洲、中东和非洲地区IPO主管马丁·斯坦巴赫。
宏业金融声明：宏业金融集团（或简称“宏业金融”）为开曼群岛合法注册公司，是知名的境外IPO上市和融资专业辅导服务机构。宏业金融集团马来西亚公司-恒生顾问公司（英文：Hexcellence Consulting）在2023年6月1日正式入选成为“OTC Markets”优质咨询机构成员，也是亚洲唯一一家OTC市场优质咨询服务提供商；宏业金融集团在中国大陆注册“弘业财务咨询（深圳）有限公司”展业，为中国中小企业境外上市、赴美上市和海外融资并购提供全流程咨询辅导和顾问服务。欢迎商业伙伴和读者基于非商业性用途分享或转载，但请注明出处。公众号文章并不代表宏业金融观点和立场，不构成投资购买或建议，不具有完全指导作用。文章中可能有部分数据、资料及配图来源于其他专业媒体或个人的网络公开报道，侵删！
