【宏业金融美国IPO政策观察】根据美国证券交易委员会（SEC）的新指南，要求在美国证券市场进行交易的中国公司，必须更多地披露它们可能给美国投资者带来的风险。

美国证券交易委员会（SEC）总部大楼

美国证券交易委员会负责审查上市公司文件的部门在昨天（本周一）表示，这些拟IPO上市公司需要做出更具体、更显著的披露，以遵守美国联邦证券法。该机构还表示，特殊目的收购公司（SPAC）应披露其发起人或大多数高管是否位于中国，以及并购目标是否位于中国的相关信息。

美国证券交易委员会的企业融资部门表示：“最近发生的事件（意指在美国上市的瑞幸、滴滴等公司）凸显了投资总部位于中国或大部分业务在中国境内的公司存在的风险。”“鉴于这些担忧，该部门正在向中国公司提出要求，寻求更具体、更显著地披露与总部位于中国的公司相关的法律和运营风险。”

美国证券交易委员会表示，中国赴美上市公司应特别谨慎和小心，对其用于在美国上市的空壳公司务必进行明确披露。美国证券交易委员会主席加里·根斯勒（Gary Gensler）此前也提醒美国的投资者，美国投资者在投资与中国某公司有关联的交易产品时，要能认知到所交易的可能是个空壳公司的风险。

美国证券交易委员会还表示，SEC工作人员在最近的一封评论信样本中提出的强化披露要求，也将适用于已经在美国进行上市交易的中国公司。这些公司应将相关披露信息纳入年报或招股说明书补充等文件中。

中国企业赴美上市辅导机构——宏业金融集团辅导顾问评论认为：美国SEC最新指南的出台，意味着中国企业赴美上市在向SEC提交的文件中，将披露更多具体的、更全面的公司和股东信息，也使得中国企业向美国投资者更加透明。但这些披露对于美国的成熟投资者而言，不会有太多实质性影响，不会影响他们的交易动机和诉求。还有一个重要的信号就是，美国资本市场还需要有更多中国企业的参与，前提是在遵守美国相关法规的前提下。

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*消息来源于彭博社网站报道。

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