【宏业金融美国IPO辅导】纽约证券交易所（NYSE）由洲际交易所（Intercontinental Exchange）所有，洲际交易所是全球市场和清算所的领先运营商，也是美国第二大期货交易所和国际原油期货交易中心。

纽约证券交易所并不专门从事或鼓励特定类型的公司上市，但纽约证券交易所将自己定位为列出世界领先公司的首要交易所。纽约证券交易所的上市标准旨在涵盖在资产、收益、股东利益和市场接受度方面处于行业领先地位的公司。

纽约证券交易所报告称：截至2021年5月31日，来自45个国家的494家非美国发行人在纽约证券交易所或规模较小的美国证券交易所（Amex，2009年被纽交所收购）上市。

任何拟议的上市都将受到纽约证券交易所和美国证券交易委员会（SEC）相关部门的监管。拟议的上市也可能需要接受美国金融业监管局（FINRA）的审查。

纽约证券交易所允许双重上市和交叉上市公司，但对公司保持相同的上市标准，无论它们是否在另一个交易所上市。外国私人发行人可选择相对应的上市代替标准，总结如下。

初始财务上市要求

为了符合一般标准，公司通常必须至少具备以下一项：

• 三年的税前总收入至少为1000万美元，前两年每年至少为200万美元，且三年均为正收入。

• 三年的税前总收入至少为1200万美元，最近一个财年至少为500万美元，最近一年至少200万美元。

• 全球市值至少2亿美元。

“外国私人发行人”也可以选择根据替代标准获得资格，通常至少具备以下条件之一：

• 三年的税前总收入至少为1亿美元，最近两年每年的税前收入至少为2500万美元。

• 六个月的全球平均市值至少为7.5亿美元，最近一年的收入至少为7500万美元。

• 全球市值至少为5亿美元，最近12个月的收入至少为1亿美元，三年的总现金流至少为1亿美元（包括过去两年每年至少2500万美元的现金流）。

根据美国证券法的某些规定，允许公司仅报告两年经审计的财务报表的“新兴成长型公司”，可能有资格通过替代测试。

其他初始上市要求

股价。股票必须有至少4美元的收盘价（或者，如果与首次公开募股相关上市，则为发行价）。

分配。要将其现有证券上市或将其上市转移到纽约证券交易所，公司必须至少拥有 110万股公开持有的股票，并满足以下三个标准之一：

• 至少有400名持有100股或更多股份的持有人 ,最近六个月的平均月交易量至少为 100000股。

• 最近六个月的股东总数至少为2200名，平均每月交易量至少为100000股。

• 至少500名股东，最近12个月的平均每月交易量至少为100万股。

要上市与IPO相关的证券，公司必须拥有至少400名持有100股或以上股份的股东和至少110万股公开持有的股份。

要根据替代的“外国私人发行人”标准上市，公司必须在全球拥有至少5000名持有 100股或更多股份的股东和至少250万股公开持有的股份。

市值。按照一般国内标准，首次公开发行股票的市值为4000万美元，其他公司为1亿美元。

会计准则。经审计的财务报表必须按照美国公认会计原则或国际财务报告准则（由国际会计准则理事会颁布）编制，或者，如果按照当地公认会计准则（包括任何非国际会计准则国际财务报告准则）编制，则必须与美国公认会计准则相一致。国内发行人必须拥有美国公认会计准则财务数据。

财务报表。注册声明通常必须包括三年的经审计财务报表，若前提是“新兴成长型公司”只需要两年的经审计财务报表。

经营历史。一般要求三年的经营历史。

管理连续性。纽约证券交易所不要求任何特定时期的管理连续性。

上市流程

上市涉及在证券交易委员会注册证券类别。SEC通常会审查注册声明，包括招股说明书。以下是发行人在美国通过承销公开发售在纽约证券交易所上市的相当典型的流程和时间表（更具体的上市流程和时间表细节，请继续关注公众号后续更新）。

公司治理和报告

上市公司的要求通常包括：

• 独立董事审计委员会，或审计委员会或类似机构。

• 某些SEC文件中的CEO/CFO认证。

• 禁止向行政人员提供贷款。

• 审查与审计师的关系。

• 要求律师提供重大违规证据的报告。

• 保护举报人。

• 高级和财务人员的道德规范。

• 可能没收CEO和CFO奖金或某些其他类型的补偿。

上市的“外国私人发行人”必须公开披露其公司治理实践与国内纽约证券交易所公司的不同之处。

上市公司对NYSE和SEC均负有披露和报告义务。

董事或高级职员没有美国居住要求。

费用

寻求上市的公司必须同时支付首次上市费用和年费。普通股的初始上市费用为 295000美元的统一费率，任何额外上市的普通股类别的统一费率为5000美元。随后上市的额外股份将需要额外付款。年费最低为74000美元，并根据上市股份的数量而增加。额外费用包括SEC要求的印刷费用和注册费，以及法律和会计费用。