【宏业金融境外IPO辅导】在本文中，宏业上市通将与大家探讨首次公开募股（IPO）投资者关系（IR）流程的要素以及首席财务官（CFO）在执行这些流程中的作用。

宏业金融作为专注美国上市的专业辅导服务机构，我们从不讳言，境外上市本身是复杂、昂贵和耗时的，也伴随着新的挑战、期望和利益相关者（分析师、投资者、监管机构和媒体等）。随着时间的推移，这些利益相关者们如何看待公司的首次公开募股（IPO）和公司，并可能会影响公司的业绩，或许还会影响CFO自己的任期。

作为首席财务官，在IPO过程中，管理所面临新的压力需要强大的投资者关系，但管理的起点不是季度收盘或财报电话会议。相反，它需要一个引人注目的投资论点，定义与您的论点和风险状况相一致的理想投资者基础，收集相关且及时的信息和见解，以引导投资者了解管理层对股票价值的看法，向华尔街的投资机构和基金经理们讲述一个引人注目且可信的故事（我们也可以把它理解成为“商业模式”设计，而这也是宏业金融擅长的），并在股票发行后管理投资者的看法。

你的投资论点是什么？

鉴于投资者有许多投资标的的替代方案，拥有清晰而合理的投资论点至关重要。贵公司提供的投资机会和潜在的未来价值是什么？您作为首席财务官将如何为您寻求的投资者创造长期价值，并将其与竞争对手的产品区分开来？请记住，价值是投资者对他们掌握的关于未来预期的事实做出的解释，而不是历史表现。管理层和投资者关系的工作是塑造投资者对公司未来业绩的预期并获得他们的信心。在IPO期间和随着时间的推移，这样做的好坏会明显影响股票的估值。

随着公司业务战略的发展，其投资主题可能会发生变化，但它应该仍然是首席财务官和其他高管与华尔街沟通的基石。定期考虑重新评估——是什么使公司成为有吸引力的投资，并提供事实支持您的观点。需要警惕的是：复杂性是估值的敌人。投资者寻求确定性，如果您的投资逻辑和沟通复杂，他们可能会转向其他地方投资。

你想要什么样的投资者？

在规划您的首次公开募股时，请考虑哪种类型的投资者最符合您公司的投资主题、风险状况和资本需求，并考虑您的投资主题是否支持这些目标。您是否正在寻找具有长期导向、渴望持续、稳定回报的投资者？还是认为愿意为长期增长而放弃短期回报的投资者更合适？

预期不匹配会导致您的股票出现波动。重要的是，在IPO和路演之前仔细考虑这一点，并在售后市场积极管理。需要谨防其他可能影响股票的投资者类型，例如高频交易者、ETF和使用算法的机械交易者。

华尔街需要什么信息来评估你的股票？

市场对信息的需求是无法满足的。首席财务官和投资者关系必须确定需要哪些信息、何时、由谁提供信息，以及如何收集洞察力以引导市场了解他们对股票的看法。投资者和分析师如何评估公司，他们可能使用什么模型？首席财务官和投资者关系还需要情报和工具来跟踪公司相对于同行的业绩，并确定可能促进或威胁股票业绩的发展。为产生传达公司战略、进展和故事所需的信息的过程和系统应进行大量规划。流程越系统化，分析数据以获得洞察力、趋势和KPI的时间就越多。

你会向华尔街传达什么信息？

首次公开募股后，首席财务官和其他领导者必须在市场上维持公司的故事，定期提供信息并利用分析师和媒体来帮助创造对股票的需求。高管和管理层必须与公司向市场传达的信息保持一致，即他们的股票为何是一项有吸引力的投资。当然，也可以依托宏业金融的市值管理服务来达成想要的目标。

他们应该问：我们的决策、文化和行为如何支持我们对投资者的价值主张？答案可以为IR计划提供信息，以明确公司的战略以及如何执行以建立股东价值。另一个关键问题是收益指引。一些公司已经从季度指引转向年度指引，以着眼于长期。

您准备好管理“后IPO”了吗？

在售后市场，管理投资者看法的压力可能会增加。首席财务官和投资者关系必须持续监控投资者对公司、股票、投资理论、领导力和其他因素的情绪——尤其是在发生危机时。借助当今信息和社交媒体的透明度，投资者可以轻松地惩罚那些需要很长时间才能解决负面事件的公司的股票（比如滴滴事件）。

一些公司在上市之前没有考虑到这些问题，以及它们之间的相互联系。公司一旦离开私人领域成为公开市场关注的焦点，就需要花大量时间反思：不断将投资论点与公司战略、运营和业绩联系起来，并收集数据和见解以帮助向投资者证明他们的股票是一笔可观、有想象空间的投资。

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