【宏业金融专业辅导中企赴美上市】美国杂货配送公司Instacart本周二的上市使纳斯达克的融资额进一步领先于纽约证券交易所，这也是他们五年来最激烈的新股上市之战。在尚不到一周前，英国芯片设计公司Arm在纳斯达克高达50亿美元的首次公开募股（IPO）已使其融资额在今年领先于纽约证券交易所。
根据Dealogic的数据和英国《金融时报》的统计，包括Instacart出售高达6.6亿美元的股票以及正在进行的其他交易，纳斯达克今年帮助公司筹集了93亿美元，而纽约证券交易所的融资额为80亿美元。
纽约证券交易所在过去20年中，在与纳斯达克的较量中，除了其中五年，都取得了胜利。但纳斯达克在过去连续四年都取得了胜利，主要是因为科技相关的IPO主导了整个市场新的上市。
近几个月来，在利率飙升和估值下跌结束了2020年和2021年的繁荣之后，IPO市场重新活跃起来。
本月的发行包括比今年早些时候更多的科技股，当时市场被强生旗下消费品牌部门Kenvue 43亿美元的分拆所主导，Kenvue选择了纽约证券交易所。
两家交易所在新上市方面竞争激烈，这既能产生年费，也能带来声望。在今年2月份，纳斯达克首席执行官阿德娜·弗里德曼就飞往日本，游说Arm实控人软银创始人孙正义选择在纳斯达克上市。
尽管科技繁荣的结束使纳斯达克和纽约证券交易所在全球IPO排名中落后于中国同行，但纽约交易所今年的股本融资总额仍以1330亿美元保持领先，这突显了每一家赢得新股上市以保持这一流量的重要性。
纽约证券交易所资本市场全球主管Michael Harris表示：“随着IPO市场开始开放，我们期待着迎来一批强大的公司。”“虽然今年上市的大多数公司都不符合纽约证券交易所的上市标准，但那些符合标准的公司可以期待加入一个无与伦比的同行公司社区”。
Arm在纳斯达克的首次公开募股是近两年来规模最大的一次。该公司股价在首日交易中上涨了25%。
纳斯达克全球上市主管Karen Snow表示：“我们很自豪能继续成为世界上最具创新性公司的首选交易所，过去两年的胜率超过88%”。
纳斯达克较低的上市费用和成本意味着许多体量较小的公司更适合选择在那里上市，包括渴望资本的生物技术公司，它们经常利用市场筹集资金，每次都会为其主交易所产生费用。
“这就像在宾利和特斯拉之间做出选择，”Baker McKenzie北美资本市场集团主席Mark Mandel说。“两者都不会出错，但公司和人们一样，往往会被某些品牌所吸引”。
除了Instacart在纳斯达克的首次亮相外，数字营销集团Klaviyo本周还将为其在纽约证券交易所的首次公开募股定价，筹集约5亿美元，而德国名鞋品牌Birkenstock预计未来几周将在纽约证券交易所上市10亿美元。Renaissance Capital的高级策略师Matthew Kennedy表示：“IPO是大量辛勤工作和努力的结晶，公司希望庆祝并放大他们在聚光灯下的时刻"。
选择纽约证券交易所的高管们有机会在现场交易员面前敲响其著名的开市钟。与此同时，纳斯达克在时代广场周围的百老汇演出和消费品牌广告中提供了一个电子广告牌。
肯尼迪说：“选择纽约证券交易所的公司可能会把它与持久力和声望联系在一起——这座建筑（指纽交所大楼）本身就是国家历史地标。”“尽管纽约证券交易所早就接受了电子交易，并取消了对科技发行人的任何潜在限制，但纳斯达克作为尖端科技交易所的声誉一直存在”。
纳斯达克的一次性上市费为27万美元，而纽约证券交易所为29.5万美元。年费取决于流通中的股票数量以及公司是否出售了额外的股票来筹集新资金等因素。相关人士表示，这些交易所还提供一些辅助服务来支持其上市，其中一些可以作为上市谈判的一部分。
“投资者和发行人通常将某些行业与其中一个交易所联系在一起。”Linklaters纽约办事处的资本市场合伙人Jeff Cohen说。“这通常是决定性因素，因为发行人认为这将影响估值”。
纳斯达克去年的数据和上市服务部门收入为7.29亿美元，略高于其总收入的十分之一。
纽约证券交易所自2013年以来一直是美国洲际交易所的一部分，其上市收入为5.15亿美元，略低于ICE更广泛的交易所业务收入的十分之一，该业务还包括能源、农业和金融期货及期权。
两个交易所之间的竞争并没有在新来的交易所敲钟后结束。
斯诺强调了纳斯达克“令人难以置信的转换势头”，过去一周已有三家上市公司从纽约证券交易所转移到纳斯达克。其中包括快递应用DoorDash，在2020年，其34亿美元的IPO是纽约证券交易所当年的第二大IPO。DoorDash除了期待加入一个科技公司社区之外，没有给出任何理由。
纳斯达克今年有11家公司成功上市亮相，去年有14家。纽约证券交易所报告称，2023年迄今为止有14家公司成功上市亮相，而2022年有34家，这是20年来的最高数字。
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