香港IPO市场经历自2009年以来最低谷，估值不佳导致大型交易稀少

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行业动态

发布日期：2024-04-03 14:24:04

据南华早报消息，由于香港、上海和深圳的首次公开募股（IPO）募集资金减少，中国主要证券交易所今年开局不利。更严格的监管以及阿里巴巴集团两笔潜在巨额交易的搁浅表明短期内不会有缓解。

伦敦证券交易所集团汇编的数据显示，今年第一季度，12家公司在香港首次发售股票筹集了47.3亿港元（6.044亿美元）的资金，同比下降29%。这是自2022年第二季度产生5.8亿美元以来的最低水平，也是15年来最差的第一季度表现。

上海科创板募集资金9.863亿美元，深圳创业板募集资金7.075亿美元。他们的全球排名分别下滑至第七和第九。一年前，它们的交易额分别为35亿美元和46.2亿美元。

阿里巴巴集团在去年11月重新考虑剥离云计算业务并冻结盒马鲜生连锁店的计划后，本周取消了菜鸟智能物流网络的上市计划。中国证监会在新任主席吴庆的领导下，收紧了对IPO发行的监管，以保护投资者并遏制市场暴跌。

据阿里巴巴表示，IPO的障碍包括市场状况和估值不佳。随着重磅交易的消失，智能激光雷达系统科技企业速腾聚创1月份1.357亿美元的IPO成为今年香港最大的IPO。

法国外贸银行驻香港的高级经济学家加里·吴(Gary Ng)表示，“虽然这可能是企业的决定，但香港股市错过了通过大规模IPO重新点燃市场情绪的机会。这可能会延迟投资者的回报，因为没有明确的例子说明数据密集型公司如何在中国的新监管制度下上市。”

在中国主要股市陷入困境之际，美国股市在新的一年里继续保持领先地位。纽约证券交易所排名全球第一，IPO募集资金达到45亿美元，其中美国本土社交媒体公司Reddit 募集了8.6亿美元。纳斯达克以36.3 亿美元的交易额位居第二。印度国家证券交易所以 23.1亿美元位居第三。

香港排名下降两级至第十，国内科创板从第一跌至第七，创业板从第二跌至第九。香港开元资本董事总经理布洛克·西尔弗斯(Brock Silvers)表示，投资银行家和投资者一直希望今年IPO活动出现好转，但菜鸟IPO计划的撤回已经结束了任何此类预期。

然而，中国的经济和监管制度仍然存在很大的不确定性。他补充说，地缘政治环境持续恶化，将进一步给香港金融市场带来阻力。

在其他地方，今年全球最大的IPO是瑞士医疗保健公司Galderma Group完成的，该公司本月早些时候在瑞士第六交易所完成了22亿美元的IPO。安踏旗下的Amer Sports在纽约的13.65亿美元交易和零售商Douglas AG在法兰克福的9.772亿美元的IPO跻身前三名交易。

香港财政司司长陈茂波和香港交易及结算所（香港交易所）新任行政总裁陈宝妮表示，香港必须加大力度吸引全球公司和投资者。

陈茂波周三在2024年财富创新论坛上表示，香港政府和香港交易所一直在向中东和东南亚国家的公司和投资者宣传香港的吸引力，以帮助其投资者基础多元化。

香港凯基证券亚洲投资策略主管肯尼·温表示，IPO总是受到市场情绪的影响。他补充说，低迷的情绪意味着估值将被压缩，从而使大股东对公司上市失去吸引力。

“下半年会有温和改善，但前景高度不确定。菜鸟IPO的撤回给其他公司带来了负面印象，现在不是在香港上市的好时机。”肯尼·温补充说。