【宏业金融IPO百科】准备首次公开募股（IPO）从来都不容易。风险巨大，当然回报也让人激动，但这一过程需要大量的时间和资源投资。

但近年来，成功IPO的道路变得更加复杂。金融界、投资者和其他利益相关者不再仅仅依靠财务指标和市场潜力来确定潜在IPO的可行性，这在美国市场尤其表现越发明显。越来越多的公司承诺以负责任和可持续的方式运营，对于其吸引力和利润与增长的引擎来说同样重要。

这一运动被称为利益相关者资本主义——认为公司应该满足所有利益相关者的需求，而不仅仅是股东的需求。基本前提是，优先考虑环境、社会和治理（ESG）问题以及财务实力的公司会随着时间的推移提供更好的价值。

在IPO之前制定ESG目标并在之后管理实施、衡量和报告的责任落在了高层领导身上。但董事会应发挥积极作用，提出正确的问题，并设定期望，即ESG是公司走向市场战略的关键部分。

五个关键问题

为帮助公司的领导团队将ESG原则和计划正确地纳入其IPO前后战略，董事会成员应该提出以下五个问题：

1.公司的首要目标是什么？这与长期价值创造有何联系？

董事会成员应设定公司高层领导制定和采用超越“赚钱”的战略目标的期望。这个以目标为导向的战略是概述公司如何与所有利益相关者互动并从中受益的战略。

采用以目标为导向的战略的公司通常会将ESG原则嵌入其长期观点和日常决策中。

2.我们应该考虑的主要ESG问题是什么？

确定ESG原则可能与业务活动的所有相关领域非常重要。例如：

您是否了解您需要了解的有关原材料或产品组件的来源和来源的所有信息？

您是否有招聘/留住员工和供应商选择的多元化和包容性目标和流程？你衡量你的进步随着时间的推移吗？

您是否在整个运营中实施可持续性增强？

您是否拥有适当的董事会结构，包括具有不同背景和观点的董事会成员？这超出了预期。例如，最近获得美国证券交易委员会批准的纳斯达克董事会多元化规则鼓励最低限度的董事会多元化目标，并要求公司披露董事会层面的多元化统计数据。

3. 我们是否了解利益相关者如何看待ESG？

确定您的利益相关者群体，包括您想要吸引的投资者，有助于指导公司应首先关注ESG的哪些要素。您的投资者概况是什么样的，这些投资者认为哪些ESG数据和披露最有用？

4. 随着时间的推移，ESG将如何被衡量和监控？

董事会成员必须让公司高级领导负责制定计划、指标和时间表，以提高ESG绩效。ESG指标应包含在高管绩效评估中。

5. 我们将如何展示我们的ESG表现？

IPO流程完成后，利益相关者（主要是股民）将密切关注公司如何履行其ESG承诺。董事会应概述其对ESG报告的期望——包括内部和外部。

最大化ESG机会

董事会成员可以通过努力确保在整个IPO规划过程中考虑ESG原则，并确保在上市之前制定适当的计划和结构，来帮助其领导团队。

回报可能是可观的。投资于ESG基金的资产正在迅速扩张，致力于提供长期价值的公司享有更低的资本成本、更高的股票估值和新的增长机会。董事会成员有机会通过ESG优化这些变化以取得长期成功。